Sherwin Williams acquiert Valspar

Sherwin-Williams Co, troisième fabricant mondial de vernis et de peintures, a annoncé qu'il avait accepté d'acquérir son rival Valspar Corp, numéro quatre, dans le cadre d'une transaction d'une valeur d'environ 9,3 milliards $, a indiqué la société dans un communiqué. communiqué commun. Grâce à cette acquisition, Sherwin-Williams devient le plus grand fabricant mondial de vernis et de peintures, dépassant ainsi PPG et Akzo Nobel.

Afin de maximiser la transparence, qui est obligatoire à ce niveau, lawww.sherwin-williamsvalspar.comoù toute personne intéressée par cette transaction peut obtenir des informations détaillées.

Sherwin-Williams a déclaré hier dans un communiqué qu'elle paierait 113 1TP4 T par action. Ce prix est supérieur de 35% au cours de l'action Valspar à la clôture de la bourse vendredi, soit 83,03 $, alors que la société valait 6,63 milliards de $.

John Morikis, PDG de Sherwin-Williams, apporte à l'entreprise son plus gros contrat moins de trois mois après avoir succédé à Christopher Connor à ce poste. Sherwin-Williams, qui réalise un chiffre d'affaires de 84% aux États-Unis, acquiert une entreprise qui génère près de la moitié de son chiffre d'affaires en dehors des États-Unis. Valspar aidera Sherwin-Williams à se développer en Asie-Pacifique et en Europe, a déclaré M. Morikis dans une interview (source bloomberg.com).

M. Morikis a également déclaré que les discussions avaient commencé après sa prise de fonction en tant que PDG le 1er janvier, lorsque "les étoiles se sont alignées".
Les magasins et les marques de Sherwin Williams - Dutch Boy, Easy Living et MAB - ont contribué à générer 11,3 milliards de dollars de ventes l'année dernière. L'acquisition ajoutera 4,39 milliards de dollars au chiffre d'affaires de Valspar provenant de la vente de marques telles que Valspar Ultra et Duramax, dont 12% proviennent de Chine et 7% d'Australie, selon les données traitées par Bloomberg.

Sherwin Williams a augmenté de 11% cette année, clôturant vendredi à 288,69 $. La valeur des actions a triplé au cours des cinq dernières années, tandis que celle de Valspar a plus que doublé.

Si les autorités antitrust imposent la cession d'actifs générant plus de 650 millions de $ de chiffre d'affaires, le prix de la transaction tomberait à 105 $ par action. Si plus de 1,5 milliard de $ $ d'actifs cédés sont nécessaires pour que la transaction soit approuvée, Sherwin-Williams a le droit de mettre fin à l'opération.

Sherwin-Williams a renoncé à l'acquisition en 2014 de Comex, la plus grande entreprise mexicaine de laques et de peintures, après que les autorités de régulation mexicaines ont bloqué l'opération.
L'opération est évaluée à 11,3 milliards $, y compris la dette reprise par Sherwin Williams pour un montant total de 2 milliards $.

Sherwin-Williams a déclaré qu'elle s'attendait à réaliser des économies annuelles de 280 millions de Tk4T grâce à l'activité combinée d'ici deux ans, économies annuelles qui pourraient atteindre 320 millions de Tk4T. L'opération devrait être conclue d'ici la fin du premier trimestre de l'année prochaine, ont indiqué les deux entreprises. L'entreprise emploiera 58 000 personnes.

Citigroup a agi en tant que conseiller financier de Sherwin-Williams, qui a également été assisté par JPMorgan Chase & Co. Jones Day et Weil, Gotshal & Manges LLP.
Goldman Sachs Group Inc. et Bank of America Corp. ont fourni des conseils financiers à Valspar, qui était également conseillée par Wachtell, Lipton, Rosen & Katz.