Sherwin Williams przejmuje Valspar

Sherwin-Williams Co, trzeci na świecie producent lakierów i farb, ogłosił, że zgodził się na przejęcie czwartego rywala Valspar Corp w transakcji wartej około 9,3 mld $, podał Sherwin-Williams Co w komunikacie. wspólny komunikat. Dzięki temu przejęciu, Sherwin-Williams staje się największym na świecie producentem lakierów i farb, wyprzedzając PPG oraz Akzo Nobel.

Aby zmaksymalizować przejrzystość, która jest obowiązkowa na tym poziomie, należywww.sherwin-williamsvalspar.comgdzie każdy zainteresowany tą transakcją może uzyskać szczegółowe informacje.

Sherwin-Williams powiedział wczoraj w oświadczeniu, że zapłaci T113 1TP4 za akcję. Cena jest o 35% wyższa niż cena akcji Valspar na piątkowym zamknięciu giełdy w wysokości 83,03 $, kiedy firma była warta 6,63 mld $.

John Morikis, dyrektor generalny Sherwin-Williams, w niespełna trzy miesiące po zastąpieniu Christophera Connora na tym stanowisku, doprowadza do największej transakcji w historii firmy. Sherwin-Williams, który odnotowuje 84% sprzedaży w USA, zyskuje firmę, która generuje prawie połowę swoich przychodów poza Stanami Zjednoczonymi. Valspar pomoże Sherwin-Williams w ekspansji na rynki Azji i Pacyfiku oraz Europy, powiedział Morikis w wywiadzie (źródło bloomberg.com).

Morikis powiedział również, że rozmowy rozpoczęły się po objęciu przez niego stanowiska CEO w dniu 1 stycznia, kiedy "gwiazdy ustawiły się w jednej linii".
Sklepy i marki Sherwin Williams - Dutch Boy, Easy Living i MAB - pomogły wygenerować 11,3 mld USD sprzedaży w ubiegłym roku. Przejęcie doda 4,39 mld USD do przychodów Valspar ze sprzedaży marek takich jak Valspar Ultra i Duramax, z czego 12% pochodzi z Chin, a 7% z Australii, zgodnie z danymi przetworzonymi przez Bloomberg.

Sherwin Williams wzrósł w tym roku o 11%, zamykając się w piątek na poziomie 288,69 USD. Wartość akcji potroiła się w ciągu ostatnich pięciu lat, podczas gdy wartość akcji Valspar wzrosła ponad dwukrotnie.

Jeśli organy antymonopolowe wymuszą zbycie aktywów generujących ponad 650 milionów $ przychodów, cena transakcji spadnie do 105 $ za akcję. Jeśli do zatwierdzenia transakcji wymagane byłoby zbycie aktywów o wartości ponad 1,5 miliarda $ $, Sherwin-Williams ma prawo zakończyć transakcję.

Sherwin-Williams zrezygnował w 2014 r. z przejęcia Comex, największej meksykańskiej firmy produkującej lakiery i farby, po tym jak meksykańskie organy regulacyjne zablokowały transakcję.
Transakcja jest wyceniana na 11,3 mld $, w tym dług przejęty przez Sherwin Williams w wysokości 2 mld $.

Sherwin-Williams poinformował, że spodziewa się osiągnąć roczne oszczędności w wysokości 280 milionów $ z połączonej działalności w ciągu dwóch lat, a roczne oszczędności mogą ostatecznie osiągnąć 320 milionów $. Transakcja powinna zostać sfinalizowana do końca pierwszego kwartału przyszłego roku. Firma będzie zatrudniać 58 000 osób.

Citigroup działał jako doradca finansowy Sherwin-Williams, któremu doradzał również JPMorgan Chase & Co. Jones Day i Weil, Gotshal & Manges LLP.
Goldman Sachs Group Inc. oraz Bank of America Corp. zapewniły doradztwo finansowe firmie Valspar, której pomagała również kancelaria Wachtell, Lipton, Rosen & Katz.