Sherwin Williams adquire a Valspar

A Sherwin-Williams Co, o terceiro maior fabricante mundial de vernizes e tintas, anunciou que concordou em adquirir a rival Valspar Corp, número quatro, num negócio no valor de cerca de 9,3 mil milhões de euros, disse numa comunicado conjunto. Com esta aquisição, a Sherwin-Williams torna-se o maior fabricante mundial de vernizes e tintas, ultrapassando a PPG e a Akzo Nobel.

A fim de maximizar a transparência, que é obrigatória a este nível, o www.sherwin-williamsvalspar.com, onde qualquer pessoa interessada nesta transação pode obter mais informações.

A Sherwin-Williams afirmou ontem num comunicado que pagaria 113 $ por ação. O preço é 35% mais elevado do que o preço que as acções da Valspar tinham no fecho da bolsa de sexta-feira, 83,03 $, quando a empresa valia 6,63 mil milhões de $.

John Morikis, Diretor Executivo da Sherwin-Williams, concretiza o maior negócio da empresa menos de três meses após ter sucedido a Christopher Connor no cargo. A Sherwin-Williams, que regista 84% em vendas nos EUA, ganha uma empresa que gera quase metade das suas receitas fora dos EUA. A Valspar ajudará a Sherwin-Williams a expandir-se na Ásia-Pacífico e na Europa, disse Morikis numa entrevista (fonte: bloomberg.com).

Morikis disse ainda que as conversações começaram depois de ter assumido o cargo de diretor executivo, em 1 de janeiro, quando "as estrelas se alinharam".
As lojas e marcas Sherwin Williams - Dutch Boy, Easy Living e MAB - ajudaram a gerar $11.3bn em vendas no ano passado. A aquisição acrescentará 4,39 mil milhões de dólares às receitas da Valspar, provenientes da venda de marcas como a Valspar Ultra e a Duramax, dos quais 121 mil milhões de dólares provêm da China e 71 mil milhões de dólares da Austrália, de acordo com dados processados pela Bloomberg.

A Sherwin Williams subiu 11% este ano, fechando na sexta-feira a $288,69. O valor das acções triplicou nos últimos cinco anos, enquanto as acções da Valspar mais do que duplicaram.

Se os reguladores antitrust obrigarem à alienação de activos que gerem mais de 650 milhões de $ de receitas, o preço da transação desceria para 105 $ por ação. Se for necessário alienar mais de 1,5 mil milhões de $ $ de activos para que a transação seja aprovada, a Sherwin-Williams tem o direito de rescindir o acordo.

A Sherwin-Williams abandonou a sua aquisição em 2014 da Comex, a maior empresa mexicana de lacas e tintas, depois de as autoridades mexicanas terem bloqueado o negócio.
A transação está avaliada em 11,3 mil milhões de $, incluindo a dívida assumida pela Sherwin Williams de 2 mil milhões de $.

A Sherwin-Williams afirmou que espera realizar poupanças anuais de 280 milhões de MTTP4T com a atividade combinada no prazo de dois anos, poupanças anuais que poderão eventualmente atingir 320 milhões de MTTP4T. A operação deverá estar concluída até ao final do primeiro trimestre do próximo ano, segundo as duas empresas. A empresa empregará 58 000 pessoas.

O Citigroup actuou como consultor financeiro da Sherwin-Williams, que também foi aconselhada pela JPMorgan Chase & Co. Jones Day e Weil, Gotshal & Manges LLP.
O Goldman Sachs Group Inc. e o Bank of America Corp. e o Bank of America Corp. prestaram aconselhamento financeiro à Valspar, que também foi aconselhada pela Wachtell, Lipton, Rosen & Katz.