Sherwin Williams erwirbt Valspar

Sherwin-Williams Co, der weltweit drittgrößte Hersteller von Lacken und Farben, hat sich bereit erklärt, den viertgrößten Konkurrenten Valspar Corp im Wert von 9,3 Mrd. $ zu übernehmen, wie das Unternehmen in einer gemeinsames Kommuniqué. Mit dieser Übernahme wird Sherwin-Williams zum weltweit größten Hersteller von Lacken und Farben und überholt PPG und Akzo Nobel.

Um eine größtmögliche Transparenz zu gewährleisten, die auf dieser Ebene obligatorisch ist, wird die www.sherwin-williamsvalspar.comwo jeder, der an dieser Transaktion interessiert ist, Einzelheiten erfahren kann.

Sherwin-Williams teilte gestern in einer Erklärung mit, dass es 113 1TP4 T je Aktie zahlen würde. Der Preis ist 35% 35% höher als der Preis der Valspar-Aktien zum Börsenschluss am Freitag von 83,03 $, als das Unternehmen 6,63 Mrd. $ wert war.

John Morikis, CEO von Sherwin-Williams, bringt dem Unternehmen weniger als drei Monate nach seinem Amtsantritt als Nachfolger von Christopher Connor den größten Deal. Sherwin-Williams, das in den USA 84% Umsatz erzielt, gewinnt ein Unternehmen, das fast die Hälfte seiner Einnahmen außerhalb der USA erwirtschaftet. Valspar wird Sherwin-Williams helfen, in den asiatisch-pazifischen Raum und nach Europa zu expandieren, sagte Morikis in einem Interview (Quelle: bloomberg.com).

Morikis sagte auch, dass die Gespräche nach seinem Amtsantritt als CEO am 1. Januar begannen, als "die Sterne günstig standen".
Die Geschäfte und Marken von Sherwin Williams - Dutch Boy, Easy Living und MAB - trugen im vergangenen Jahr zu einem Umsatz von 11,3 Mrd. USD bei. Die Übernahme wird den Umsatz von Valspar durch den Verkauf von Marken wie Valspar Ultra und Duramax um 4,39 Mrd. USD erhöhen, wovon 12% aus China und 7% aus Australien stammen, wie von Bloomberg verarbeitete Daten zeigen.

Sherwin Williams ist in diesem Jahr um 11% gestiegen und schloss am Freitag bei 288,69 $. Der Wert der Aktien hat sich in den letzten fünf Jahren verdreifacht, während sich die Valspar-Aktien mehr als verdoppelt haben.

Sollten die Kartellbehörden die Veräußerung von Vermögenswerten erzwingen, die mehr als 650 Mio. $ Umsatz generieren, würde der Transaktionspreis auf 105 $ je Aktie fallen. Sollten mehr als 1,5 Mrd. $ $ an zu veräußernden Vermögenswerten erforderlich sein, damit die Transaktion genehmigt werden kann, hat Sherwin-Williams das Recht, die Transaktion zu beenden.

Sherwin-Williams hat die Übernahme von Comex, dem größten mexikanischen Unternehmen für Lacke und Farben, im Jahr 2014 abgebrochen, nachdem die mexikanischen Aufsichtsbehörden das Geschäft blockiert hatten.
Der Wert der Transaktion beläuft sich auf 11,3 Mrd. $, einschließlich der von Sherwin Williams übernommenen Schulden in Höhe von 2 Mrd. $.

Sherwin-Williams rechnet mit jährlichen Einsparungen in Höhe von 280 Mio. Tt $ aus dem kombinierten Geschäft innerhalb von zwei Jahren, wobei die jährlichen Einsparungen schließlich 320 Mio. Tt $ erreichen könnten. Die Transaktion soll bis zum Ende des ersten Quartals des nächsten Jahres abgeschlossen sein, so die beiden Unternehmen. Das Unternehmen wird 58.000 Mitarbeiter beschäftigen.

Die Citigroup fungierte als Finanzberater für Sherwin-Williams, das auch von JPMorgan Chase & Co. beraten wurde. Jones Day und Weil, Gotshal & Manges LLP.
Goldman Sachs Group Inc. und die Bank of America Corp. haben Valspar, das auch von Wachtell, Lipton, Rosen & Katz beraten wurde, finanziell beraten.