Sherwin Williams acquisisce Valspar

Sherwin-Williams Co, il terzo produttore mondiale di vernici e pitture, ha annunciato di aver accettato di acquisire il quarto rivale Valspar Corp in un accordo del valore di circa 9,3 miliardi di euro, ha dichiarato in un comunicato stampa. comunicato congiunto. Con questa acquisizione, Sherwin-Williams diventa il più grande produttore mondiale di vernici e pitture, superando PPG e Akzo Nobel.

Al fine di massimizzare la trasparenza, che è obbligatoria a questo livello, la www.sherwin-williamsvalspar.com, dove chiunque sia interessato a questa transazione può ottenere i dettagli.

Sherwin-Williams ha dichiarato ieri in un comunicato che pagherà T113 1TP4 per azione. Il prezzo è superiore di 35% rispetto al prezzo delle azioni Valspar alla chiusura del mercato azionario di venerdì, pari a 83,03 $, quando la società valeva 6,63 miliardi di $.

John Morikis, CEO di Sherwin-Williams, porta all'azienda il suo più grande accordo a meno di tre mesi dalla successione a Christopher Connor. Sherwin-Williams, che registra 84% di vendite negli Stati Uniti, acquisisce un'azienda che genera quasi la metà del suo fatturato al di fuori degli Stati Uniti. Valspar aiuterà Sherwin-Williams a espandersi in Asia-Pacifico e in Europa, ha dichiarato Morikis in un'intervista (fonte bloomberg.com).

Morikis ha inoltre dichiarato che i colloqui sono iniziati dopo il suo insediamento come CEO il 1° gennaio, quando "le stelle si sono allineate".
I negozi e i marchi Sherwin Williams - Dutch Boy, Easy Living e MAB - hanno contribuito a generare 11,3 miliardi di dollari di vendite lo scorso anno. L'acquisizione aggiungerà 4,39 miliardi di dollari ai ricavi di Valspar derivanti dalla vendita di marchi come Valspar Ultra e Duramax, di cui 12% di dollari provenienti dalla Cina e 7% di dollari dall'Australia, secondo i dati elaborati da Bloomberg.

Sherwin Williams ha registrato un aumento di 11% quest'anno, chiudendo venerdì a 288,69 dollari. Le azioni hanno triplicato il loro valore negli ultimi cinque anni, mentre quelle di Valspar sono più che raddoppiate.

Se le autorità antitrust dovessero imporre la cessione di attività che generano più di 650 milioni di $ di entrate, il prezzo della transazione scenderebbe a 105 $ per azione. Se per l'approvazione della transazione fossero necessari più di 1,5 miliardi di $ di attività da cedere, Sherwin-Williams avrebbe il diritto di porre fine all'accordo.

Sherwin-Williams ha abbandonato l'acquisizione del 2014 di Comex, la più grande azienda messicana di lacche e vernici, dopo che le autorità di regolamentazione messicane hanno bloccato l'operazione.
La transazione è valutata 11,3 miliardi di $, compreso il debito assunto da Sherwin Williams di 2 miliardi di $.

Sherwin-Williams ha dichiarato che prevede di realizzare entro due anni un risparmio annuo di 280 milioni di Ttp dall'attività combinata, risparmio che potrebbe raggiungere i 320 milioni di Ttp. Le due società hanno dichiarato che l'operazione dovrebbe concludersi entro la fine del primo trimestre del prossimo anno. L'azienda darà lavoro a 58.000 persone.

Citigroup ha agito come consulente finanziario di Sherwin-Williams, che è stata assistita anche da JPMorgan Chase & Co. Jones Day e Weil, Gotshal & Manges LLP.
Goldman Sachs Group Inc. e Bank of America Corp. hanno fornito consulenza finanziaria a Valspar, che è stata assistita anche da Wachtell, Lipton, Rosen & Katz.