Sherwin Williams acquisisce Valspar

Sherwin-Williams Co, il terzo produttore mondiale di pitture e vernici, ha annunciato di aver accettato di acquisire il quarto rivale Valspar Corp. in un accordo del valore di circa 1,3 miliardi di euro, ha dichiarato in un comunicato stampa. comunicato congiunto. Con questa acquisizione, Sherwin-Williams diventa il più grande produttore di pitture e vernici al mondo, davanti a PPG e a Akzo Nobel.

Per garantire la massima trasparenza possibile, obbligatoria a questo livello, la paginawww.sherwin-williamsvalspar.com, dove chiunque sia interessato a questa transazione può ottenere i dettagli.

Sherwin-Williams ha dichiarato ieri in un comunicato che pagherà 113 $ per azione. Il prezzo è superiore di 35% rispetto al prezzo delle azioni Valspar alla chiusura del mercato azionario di venerdì, 83,03 $, quando il valore della società era di 6,63 miliardi di $.

John Morikis, CEO di Sherwin-Williams, porta all'azienda il suo più grande accordo a meno di 3 mesi dalla successione a Christopher Connor nel ruolo. Sherwin-Williams, che registra 84% di vendite negli Stati Uniti, acquisisce un'azienda che genera quasi la metà del suo fatturato al di fuori degli Stati Uniti. Valspar aiuterà Sherwin-Williams a espandersi nella regione Asia-Pacifico e in Europa, ha dichiarato Morikis in un'intervista (fonte bloomberg.com).

Morikis ha anche affermato che le discussioni sono iniziate dopo il suo insediamento come CEO il 1° gennaio, quando "le stelle si sono allineate".
I negozi e i marchi Sherwin Williams - Dutch Boy, Easy Living e MAB - hanno contribuito a generare 11,3 miliardi di dollari di vendite lo scorso anno. L'acquisizione aggiungerà 4,39 miliardi di dollari, il fatturato di Valspar derivante dalla vendita di marchi come Valspar Ultra e Duramax, di cui 12% di dollari provenienti dalla Cina e 7% di dollari dall'Australia, secondo i dati elaborati da Bloomberg.

Sherwin Williams ha registrato un aumento di 11% quest'anno, chiudendo venerdì a 288,69 dollari. Negli ultimi cinque anni il valore delle azioni è triplicato, mentre le azioni Valspar sono raddoppiate.

Se le autorità antitrust dovessero imporre la cessione di attività che generano più di $650 milioni di fatturato, il prezzo della transazione scenderebbe a $105 per azione. Se per l'approvazione della transazione saranno necessari più di 1,5 miliardi di $ di attività cedute, Sherwin-Williams ha il diritto di porre fine all'accordo.

Nel 2014 Sherwin-Williams ha abbandonato l'acquisizione di Comex, la più grande azienda messicana di pitture e vernici, dopo che le autorità di regolamentazione messicane hanno bloccato l'operazione.
La transazione è valutata 11,3 miliardi di $, compreso il debito assunto da Sherwin Williams di 2 miliardi di $.

Sherwin-Williams ha dichiarato che prevede di risparmiare 280 milioni di $ all'anno grazie alla combinazione delle operazioni entro due anni, risparmi annuali che potrebbero raggiungere i 320 milioni di $. Le due società hanno dichiarato che l'operazione dovrebbe concludersi entro la fine del primo trimestre del prossimo anno. L'azienda darà lavoro a 58.000 persone.

Citigroup è stata consulente finanziario di Sherwin-Williams, che è stata assistita anche da JPMorgan Chase & Co. Jones Day e Weil, Gotshal & Manges LLP.
Goldman Sachs Group Inc. e Bank of America Corp. hanno fornito consulenza finanziaria a Valspar, che è stata assistita anche da Wachtell, Lipton, Rosen & Katz.